在分析人士看来，权益类理财产品的净值表现，与标的市场的整体表现、投资经理和理财公司的投研能力等多方面因素相关。
净值罕见“腰斩”
理财产品净值罕见出现“腰斩”。7月19日，北京商报记者注意到，由光大理财发行的一只名为“阳光红卫生安全主题精选”的权益类理财产品将于7月20日开放申购，但净值表现却不乐观。
据悉，“阳光红卫生安全主题精选”已运作三年时间，该只理财产品成立于2020年5月，自次年8月单位净值低于1后，就再未走出“破净”困境，2023年7月产品净值进入“腰斩”，截至最新净值披露日7月17日净值已跌至0.4945，最近一个月投资回报为-4.6103%。
作为一只权益类理财产品，“阳光红卫生安全主题精选”产品资金80%-95%投资于境内外依法发行的权益类资产，主要投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。
对于“阳光红卫生安全主题精选”长期净值处于低位的原因，光大理财相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，“阳光红卫生安全主题精选”成立后借势医药“小牛市”行情，净值波动上升，在2021年7月达到1.1915，为阶段性高点，无极4平台总代理 初期盈利体验较好，但在随后近2年时间里，伴随着医药大行情走弱，产品业绩逐步下挫，表现不及预期，因此在过去两年产品相应出现了较大幅度的净值回撤。
净值波动较大导致部分投资者作出赎回决定，根据产品公告，无极4平台代理 “阳光红卫生安全主题精选”最初募集规模为4902.15万元，截至2023年一季度末，产品规模仅为2897.21万元。
不过，光大理财相关负责人透露，未来，“阳光红卫生安全主题精选”仍会坚持聚焦于医药行业，该行业目前处于暂时的困难时期，但从长期来看，目前正逐步进入左侧投资布局的阶段，行业整体已经具备较高的胜率和赔率，值得坚持投资。
净值表现难言乐观
债市回升带动理财市场回暖，而权益类理财产品却未能跟上净值上调的步伐，净值表现不容乐观。根据中国理财网，目前30只展示净值走势的权益类理财产品中，有18只处于“破净”状态。
除前述净值“腰斩”的理财产品外，光大理财还有4只存续的权益类理财产品目前均处于“破净”状态。此外，招银理财、民生理财、信银理财等理财公司也有多只权益类理财产品“破净”。
谈及权益类理财产品净值表现不佳的原因，招银理财相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，招银理财目前已累计发行4只主动管理的权益类理财产品、1只FOF类型的权益类产品，5只权益类产品主动风险等级均为PR5，股票仓位不低于80%，近一年多股票市场波动较大，且股票市场风格分化较为极致，高仓位的权益类产品净值难免波动。
“权益类理财产品的净值表现与多方面因素相关，包括标的市场的整体表现、投资经理和理财公司的投研能力、管理团队的稳定性等”，厚雪研究首席研究员于百程表示，过去一年多，刚刚净值化转型的银行理财经历了罕见的股债双杀，目前权益市场依然疲弱，这个整体背景使得不少权益类理财产品出现“破净”。
融360数字科技研究院分析师刘银平也指出，目前权益类理财产品主要投资境内股票及基金，受股市影响较大，今年债市回暖、固收类产品收益率逐渐回升，但是股市持续低迷，权益类理财产品业绩表现仍然不理想。
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